기술적 분석의 이해
기술적 분석과 기본적 분석
- 기술적분석 : 과거 및 현재의 시장가격 변동을 연구하여 특징을 찾아내고, 이를 통해 미래의 가격변화를 예측하고자 하는 기법
- 기본적분석 : 시장에서 거래되고 있는 어떤 상품의 본질적가치를 연구하여 현재 시장가격과의 괴리를 밝힘으로써 향후의 가격을 예측하고자 하는 기법
- 차이점 : 기본적 분석은 수요와 공급의 경제적인 관계에 초점을 두고 어떤 상품의 시장가격을 결정하는 요인을 찾고자 노력하는 반면에, 기술적 분석은 그 시장가격의 결과가 미래에 끼칠 효과에 중점을 두고 접근한다.
기술적 분석의 의의
- 시장의 움직임은 모든 것을 반영한다.
시장가격의 움직임은 수요, 공급의 원칙에 따른 결과적인 현상, 이미 알려진 모든 것은 물론이고 알려지지 않았으나 예측 가능한 시장참가자들의 판단과 감정, 정치적, 사회적인 큰 변혁, 심지어는 전혀 예측할 수 없는 불가항력적인 천재지변까지도 이미 가격에 반영되었거나 곧 반영되리라 믿는다.
- 가격은 추세를 이루며 움직인다.
기술적 분석의 기본은 추세의 존재에서 시작. 어떤 움직임은 한번 시작하면 그 반대의 방향보다는 같은 방향으로 계속 나아가려는 경향이 강하다. 추세를 이룬다는 전제는 뉴턴의 제1법칙인 관성의 법칙을 채택함.
- 역사는 되풀이된다.
매수세력과 매도세력의 끊임없는 시장에서의 투쟁은 시각적으로 차트를 통해 표현이되고 어떤 특정한 형태(패턴)들이 반복되어 출현하고 있음을 발견하고 이는 인간행동과 밀접한 관계가 있음을 주장
기술적 분석에 대한 비판
- 자기성취의 예언
- 과연 과거자료의 분석으로 미래의 예측이 가능한가?
- 무작위 이론(random walk theory)
기술적 분석의 유용성
- 시각화된 역사적인 기록
- 위험한 바다의 항해지도
- 과거의 사회적, 경제적 사건과 가격 움직임을 비교,분석
- 시장과 기간 선택의 신축성
- 손익의 관리도구
기술적 분석의 종류
추세분석법
주로 후행지표들이 포함되며, 시장을 예측하는 기능보다는 시장이 현재 오르고 있는지 떨어지고 있는지를 밝혀주는 기능을 한다. 다분히 후행성이 짙기 때문에 뒤늦게 매매하여 초기의 기회를 잃는 대신 시장이 추세를 이룰 때면 추세와 같은 방향으로 행동하여 예측의 리스크를 크게 줄일 수 있다.
시장특성 분석법
시장특성 분석법에 의해 가공된 지표들은 시장 움직임에 민감하게 반응해 향후의 움직임을 예측하는데 도움을 주며, 특히 횡보국면에서는 큰 효력을 발휘한다. 그러나, 강력한 추세 초기에 너무 일찍 시장에서 반대 행동을 하게 하는 치명적인 약점을 동시에 가지고 있다.
기술적 분석을 위한 사전 준비
기술적 지표의 구성원리 파악
- 기술적지표는 스스로 선택
- 개발자가 어떤 점에 착안해 그 지표를 개발했는가를 이해
속임수 신호의 인정과 극복
- 지표들간의 상호확인
- 여과장치 사용
Stop Loss
- 스스로의 판단에 대한 오류를 인정
- 시장은 항상 옳으며 시장을 지배하려는 의도보다 시장을 따르려는 유연한 자세
시장심리의 중요성
- 시장에 내포된 두려움과 탐욕 등 심리적인 요인들의 극복
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